The Impact of Financial Performance
on The Normal Stocks Prices: The Context of Public Stock Companies At Amman Stock Market
Dr. Faisal Mahmoud Al-Shawawreh
Dr. Fahed Al-Khateib
Faculty Of Business Administration
Mutah University
Jordan – P.O.Box (7)
Abstract
This study aims to identify the impact of financial performance on The normal stocks prices within the context of public stock companies at Amman Stock Market (ASM). This was achieved by examining the relationship between a set of independent variables including the most important (20) pointers that reflect the level of financial performance and the mean of financial market prices as a depended variable.
By using the SPSS package, correlation coefficients and regression between the independent variables and dependant variable were concluded. It was found that the dependent variable has a negative relationships with (4) independent variables, and a positive relationship with (16) independent variables. The study also suggested an explanatory model that includes (9) independent variables. The model enables the investors to make the appropriate normal stocks investment decision using financial statements.
To avoid deficits in the fiscal lists that express the level of the financial performance of the exported normal shares companies, the study recommended improving the quality of financial reports, specifying their dates and increasing the level of investors awareness to enable them to track the fiscal approach of the company monthly, quarterly, half annually and annually. In addition, more attention should be given to planning budgets meanwhile overcoming the negative converses of the dependence on the principle of historical cost through preparing parallel financial statements that are based on the running prices .
اثر الأداء المالي للشركات المساهمة العامة المقيدة في بورصة عمان على الأسعار السوقية للأسهم العادية
الدكتور فيصل محمود الشواورة
الدكتور فهد الخطيب
كلية إدارة الأعمال
جامعة مؤتة
الأردن – صندوق بريد (7)
ملخص
تهدف هذه الدراسة إلى تحديد أثر الأداء المالي للشركات المساهمة العامة الأردنية المقيدة في بورصة عمان على أسعار بيع الأسهم العادية ، وذلك من خلال اختبار العلاقة بن المتغيرات المستقلة المتمثلة في أهم عشرون مؤشر مالي يعتقد الباحثان أنها سوف تعكس مستوى الأداء المالي لعينة الدراسة وبين المتغير التابع المتمثل في متوسط الحد الأعلى والحد الأدنى ( الربع سنوي ) لأسعار بيع أسهم العينة في البورصة.
وباستخدام برنامج التحليل الإحصائي (SPSS) تم استخراج معاملات الارتباط والانحدار التي تبين العلاقة التي تربط بين أهم المتغيرات المستقلة المتمثلة بالمؤشرات المالية والمتغير التابع المتمثل بمتوسط الأسعار السوقية للأسعار العادية لعينة الدراسة ، وقد تم التوصل إلى أن المتغير التابع له علاقة ارتباط طردية مع (16) متغير مستقل وعلاقة ارتباط عكسية مع (4) متغيرات مستقلة ، وقد تمكن الباحثان من التوصل إلى نموذج تفسيري Explanatory Model يحتوي فقط على (9) متغيرات مستقلة ، يكون من شأنه مساعدة المستثمر على اتخاذ قرار الاستثمار المناسب في الأسهم العادية بالاعتماد على القوائم المالية .
ولتلافي أوجه القصور في فهم القوائم المالية التي يعبر من خلالها عن مستوى الأداء المالي والاقتصادي للشركات المصدرة للأسهم العادية ، فقد أوصت الدراسة بضرورة العمل على تجويدها وتوحيد تاريخ نشرها وزيادة وعي المستثمرين فيها وذلك لتمكينهم من متابعة السيرة المالية للشركات المساهمة العامة بشكل دوري (شهري، ربعي، نصف سنوي، سنوي) هذا بالإضافة لضرورة إعطاء المزيد من الاهتمام للموازنات التخطيطية وبنفس الوقت العمل على تجاوز الانعكاسات السلبية لاعتماد مبدأ التكلفة التاريخية وذلك من خلال إعداد قوائم مالية موازية تقوم على أساس الأسعار الجارية .